• 比特幣ETF和CME期貨是零售投資者流入的大贏家

  • 根據CoinShares的數據,投資者向頂級加密貨幣基金投入了14.65億美元,其中ProShares獲得了12.37億美元,其中14.5億美元進入了比特幣基金。另外,根據商品期貨交易委員會(CFTC)周日公布的最新周度數據,在總部位于芝加哥的CME集團CME-0.3%的比特幣期貨散戶持有的 “未平倉合約”–被綁在期貨合約上的資本–從2631個增加到5136個的曆史高點,增加了95%。

    這些合約的每份價值相當于5個比特幣–截至周二收盤時約爲32.13萬美元–散戶投資者流入這些合約的淨資本增加了1.83億美元。CME的加密貨幣期貨合約的價值在所有交易商群體中增加了15.8億美元(+38%)。其中13.1億美元流向了比特幣期貨,其余2.7億美元流向了CME以太坊期貨和CME微型比特幣期貨。此外,CME加密貨幣期貨交易量在周四達到峰值,超過92億美元,使CME成爲當天交易量最大的衍生品交易所之一(如果不是)。

    與年初相比,期貨市場反映出商業交易者的風險敞口增加,其中包括企業和比特幣ETF發行商,如ProShares,以及零售交易者。隨著價差中OI的大量增加,一個實體既買入又賣出該數量的合約–也就是說,他們通過所謂的套利交易’做市’:在現貨或現金市場買入商品,在期貨市場賣出。美國銀行甚至一小部分散戶自年初以來增加了他們的股票賣出興趣,而對沖基金在CME急劇減少了他們的比特幣多頭頭寸。

    雖然CFTC周日發布的數據涵蓋了截至10月19日星期二的活動,但截至10月22日星期五的最新CME數據顯示,OI比周二的總量增加了3515份合同–又是一個曆史新高。下周的CFTC數據將揭示哪種類型的交易商群體占據了OI增長的絕大部分,但可以肯定的是,商業交易商大幅增加了他們的多頭頭寸,對沖基金參與了所有賣出頭寸的至少60%。

    分析

    最重要的啓示是,BITO的推出促使散戶投資者采取了機會主義行動。他們在CME BTC期貨持有量中的份額曾連續7個月下降,但上周BITO的推出引發了CME期貨需求的轉折,創下了曆史紀錄。零售商驅動的CME BTC OI的增加,是在商業公司最近幾周搶奪的大約4000份BTC多頭合約之外的。

    爲什麽會有這樣的突然轉變?熟悉CME比特幣期貨的投資者明白,BITO ETF的推出爲更多加密貨幣ETF的發行打開了大門。這意味著不僅會有對比特幣風險的需求,也會有對CME比特幣期貨合約的需求。在某些方面,參與上周漲勢的散戶投資者和機構只是買了一種熱門商品,知道會有更多的買家–例如新的ETF發行者–競相擡高該商品的價格。

    What's your reaction?
    Happy0
    Lol0
    Wow0
    Wtf0
    Sad0
    Angry0
    Rip0