• 投資家がより高いリターンを求めるようになり、暗号化された融資が増えています。わずか4年で、小さなスタートアップだったこの会社を10億ドルのユニコーンに変身させた

  • 投資家が高いリターンを求める中、暗号通貨の貸し出しは巨大なビジネスになっています。Amber Groupは、わずか4年で評価額10億ドルにまで成長した大勝利企業です。この会社は、暗号通貨の取引を行っていますが、資金の大部分は借りた額よりも貸した額の方が大きくなっています。

    最近の暗号通貨価格の下落により、投資家はデジタル世界の他の場所で高利回りの投資を探しています。そのうちのいくつかは、急速に成長している暗号貸し出しの分野に参入しており、銀行が提供する0.05%程度のわずかな預金よりも大幅に大きなリターンを投資家に提供できる可能性があります。個人投資家は、暗号化された「貯蓄」口座を利用することができ、年間のリターンは5%から12%の範囲です。さらに勇気のある人は、市場の荒波の中で分散型金融イニシアチブに貸し出すことで、何千パーセントもの利益を得ることができます。

    創業からわずか4年で6月の資金調達ラウンドで10億ドルを調達した香港のスタートアップ、Amber Groupは、暗号ローンブームの恩恵を受けている1つです。Amberは、高頻度取引やアルゴリズム取引のほか、デリバティブやその他の専門的なサービスを提供しています。しかし、他の多くの暗号ローン会社と同様に、その主要なビジネスコンセプトは単純です。貸したいと思っている「貯蓄者」から暗号を借り、それを借りたいと思っている機関や個人(ビットコインをショートしているヘッジファンドなど)に貸すのである。

    同社の商品は、3%から40%以上のリターンを提供しています。アジアを中心に、主に機関投資家にサービスを提供していますが、リテールの消費者層も増やしています。我々がやっていることは、実質的に銀行と同じです」とAmber社のCEO、Michal Wu氏は今週初めにInsiderに語った。もちろん、我々自身が少しの金利マージンを取っていますが」。アンバーの利ざやは収益の70~80%に寄与しており、2021年には約5億ドルになるかもしれない。

    暗号取引所のCoinbaseとヘッジファンドのTiger Global Managementは、ともに同社に投資しており、約15億ドルを運用しています。Coinbaseは、レンディングゲームにも参入しています。米国最大の暗号取引所は、6月末に年利4%の暗号貯蓄口座の開設を発表しました。Gemini、Bitfinex、BlockFiなどは、同等のサービスを提供している数多くの企業のほんの一例です。

    では、何が問題なのか?リターンが従来の普通預金よりも著しく大きい場合、それは実質的にリスクの高い投資であるに違いない。これらの貯蓄商品には連邦預金保険がないため、一般の投資家にとっては最大のリスクとなります。投資家は自分の暗号通貨の管理を比較的新しい企業に委ねており、その企業が暗号通貨を持ち逃げしたり、廃業したりする可能性があります。

    調査会社FundstratのDavid Griderによると、「貸し手の資産が、清算された担保が与えられた融資を支えられないような売り方によって何らかの形で劣化したり、ハッキングの際に資金を失ったりした場合」だという。

    ユーザーは、ビジネス管理の不備により、投資額の大部分を失う可能性があります」。Coinbase社は、承認されていない第三者には融資しないことを再確認することで、投資家の不安を解消しようとしています。呉によれば、アンバー・グループは機関投資家に過剰担保ベースでのみ融資を行っており、これは借り手が一つの資産を借り手よりも多く出さなければならないことを意味します。

    呉氏によると、安定した利益を約束する暗号金融は、個人トレーダー、超富裕層、さらには伝統的に保守的なファミリー投資家など、多くの新規投資家を惹きつけているという。呉は、他の多くの金融関係者と同様に、規制の強化は良いことだと考えています。正直に言うと、この分野には厄介な連中がたくさんいます」と彼は続けます。規制当局がもっと早くから関与する方が本当は良いのですが…コンプライアンスを守り、世界的な規制に対応すると同時にイノベーションを起こすことができる(企業)が勝つでしょう」。

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